上海汽车前三季度季报正式出炉,由于2006年底上汽实现了整体上市,因此本报告期财务数据与去年没有太大的可比性.本文在此将重点揭示与今年前两季度的对比以及平时大家容易忽略的隐藏数据

       第一季度.营业净利润为11.6亿元.每股收益0.177元.净资产收益率为3.49%.不包含投资收益17.5亿元

        半年报.营业净利润为27.1亿元.每股收益0.415元.净资产收益率为7.77%.不包含投资收益35亿元

       三季度.营业净利润为38.8亿元.每股收益0.593元. 净资产收益率为10.96%.投资收益未披露

       其中投资收益为上海通用和上海大众作为合资公司的应分得利润,均未纳入营业净利润.此外,公司在金融证券类的投资收益也未纳入报表.在第三季度,上汽通用的销售额排名第一.因此在投资收益一览,应该还会有大幅度增加.根据新会计准则,股份占有量达到20%以上的合资公司,可以纳入报表,作为经常性的营收,按此规定,上汽的每股收益在一季度和半年报的收益可以实际分别达到0.444元,0.949元.下半年作为汽车行业销售的旺季,预计每股收益至少可以达到2元左右.按此计算,上汽的实际市盈率目前才13多倍.

      除去财务数据,我们更关心主力机构在600104的进出情况.在半年报中,机构持仓比例为38.12%,其中以社保,华夏以及博时三大基金的持仓比例为18.08%.在本报告期,机构持仓比例为26.54%,其中以社保,华夏以及博时三大基金的持仓比例为16.77%.与上期报表相比,主力机构中社保减持2.88%,华夏减持2.17%.博时增仓5.74%.考虑到社保基金的政策性因素.主力机构持仓情况并未变化,变化的只是一些小基金为了规避短期的市场风险而选择减仓.在机构持仓之外,上汽集团还拥有28.5%的流通股份.两者相加合计持有55.04%.考虑到上海汽车效益如此良好,以及可转债券的发行,上汽集团手中的流通股是不会轻易出售的,最大的可能是作为稳定市场的一种筹码.

       终和上诉情况以及本月市场一些新的交易情况,我们预估可能还有一些小的主力机构加速出逃,以换取现金在一级市场申购中石油的发行,以获得更多的权重筹码,同时规避短期风险.以104目前的现状.在价值远低于价格的情况下,不再可能有机构继续廉价出售,因此下调空间非常有限.底部区域就在24元一带.在中石油上市以后,肯定会有更多的基金瞄准这快费肉.希望投资者不必担心.根据目前的情况和基本面的配合.104将会在中石油资金解冻之后开始探底回升,进入主生浪阶段.

        由于时间充满,如有出入,还请朋友们原谅.

       理性投资者请选择46829064.更多牛股等待你的分享.

发表于 @ 2007年10月27日 13:42:13|浏览次数(494)|评论(0)|类别(股票天地)|编辑