[早盘必读]今天大盘走势预测及操作提示.(05.19,周一)
1.地震直接经济损失或超雪灾 可能拉低二季度GDP增速.
     汶川大地震迄今已造成逾3万人死亡、数百万人受灾，直接经济损失巨大。它对我国经济增长、通货膨胀形势和资本市场运行会产生哪些影响？财政政策、货币政策对此会做出哪些调整？带着这些疑问，记者采访了多位专家学者，请他们深入分析。
     5.12汶川大地震除了造成巨大的生命和财产损失外，还给我国经济增长带来一些不确定性。分析人士认为，地震造成的直接经济损失将远超年初的雪灾，并可能拉低二季度GDP增速，还可能给全国劳动力供给和宏观调控政策带来影响。
   直接经济损失或超雪灾.大地震涉及四川18个市（州）和甘肃、陕西、重庆部分地区，受灾面积超过10万平方公里，直接受灾人口达1000多万。截至5月18日14时，地震已造成32477人死亡，220109人受伤。截至17日14时，地震已造成房屋倒塌312.8万间，房屋损坏1560.9万间。此外，受灾地区交通、电力、通讯、供水、供气等基础设施均受损毁，损失严重。
     美林证券称，与雪灾相比，汶川地震的影响范围更小、持续时间更短，几乎不涉及经济重镇，对经济的影响也要小得多。这也是外资投行的普遍观点。但国内经济学家认为，由于人员伤亡、建筑损毁严重，汶川大地震造成的直接经济损失将超过雪灾。国家信息中心首席经济师兼经济预测部主任范剑平预计，与雪灾相比，地震将给人民财产存量造成更大损失，直接经济损失要大得多。经济学者刘正山初步估算，这次地震带来的直接经济损失大约为5252亿元，远超年初雪灾造成的1516.5亿元损失。
    二季度GDP增速或受“震”.2007年，四川省人口为8170万，占全国总人口的6.2%；四川GDP为10505.3亿元，占全国GDP的4.3%。中信证券首席宏观分析师诸建芳测算，地震将造成当地生产中断1个月左右，由于受灾地区GDP占四川省的50%左右、全国的2%左右，地震可能拉低全国工业生产增速0.3个百分点。同时，由于人员伤亡和财产损毁，受灾地区消费将下降30%，导致全国消费增速下降0.6个百分点。灾后重建将激发投资，推高全国投资增速0.3个百分点左右，“初步估计，汶川大地震将拉低全年GDP增速0.2个百分点。”中银国际则估计，地震可能使2008年GDP增长率下降0.4-0.7个百分点。
    诸建芳认为，虽然地震带来的自然灾害会给二季度经济和企业盈利增长带来一定负面影响，但这种影响是短期的。到三、四季度，经济将恢复正常的增长，一些领域可能出现报复性反弹。招商证券发布报告认为，“如果不计算生命损失及对自然资源的破坏影响，以目前得到的信息来看，地震对中国经济的影响相当有限”。地震震中汶川县属于山区，只有少量工厂和农业生产，产值只占四川省的0.3%；震感较强的甘肃、陕西、重庆、云南、山西、贵州和湖北的GDP总量占全国的18%，但生产基本上未受破坏。
    范剑平认为，二季度四川省消费和服务业（主要是旅游业）将受到影响，从而使全国GDP增速受到负面影响。但从全年来看，根据经济学上的“破窗效应”，灾后重建将拉动投资增长，反而可能推高全国GDP增速。此外，尽管当地一些大企业生产受到影响，但其他地区为救灾加班加点生产，可以抵消这一负面影响。
    地震冲击波仍在“发酵”.专家认为，除影响经济增长外，地震还可能冲击全国劳动力供给和宏观调控政策。招商证券认为，重大人员伤亡可能会对区域劳动力供给造成影响。2007年，四川外出务工2002万人，在全国居第一位。“考虑到灾区有效劳动力目前多在外务工，灾后可能短期回流以支持重建，地震对全国劳动力供给的影响有待进一步评估。”由于发生了大地震，一些投资者预期宏观调控政策将会有所放松。央行成都分行近日也表示，对受灾严重的成都、绵阳等6市州，地方法人金融机构5月20日暂不提高存款准备金率。国金证券认为，管理层会像处理雪灾情况一样，适度扩大信贷额度以满足重建需要，今年银行信贷总规模扩大的可能性有所上升。但也有专家认为，虽然用于灾后重建的投资肯定会有所增加，但抑制通胀仍是短期内宏观政策的首要任务。点评:目前对地震造成的影响,经济学界分歧较大,我们认为负面影响是显然的,通过赈灾,灾害重建将带来很多投资机会,四川上市公司仍是关注的对象.
2.证券期货交易所今日停市3分钟 向地震遇难同胞表示深切哀悼
   根据国务院公告，为表达对四川汶川大地震遇难同胞的深切哀悼，中国证监会１８日决定，上海证券交易所、深圳证券交易所，上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所定于２００８年５月１９日１４时２８分起，临时停市３分钟。中国金融期货交易所股指期货仿真交易临时停止交易３分钟。点评:今天,这是中国证券期货史上的一个重大的值得纪念的日子.
3.行业走势出现短期分化 资金涌向抗震救灾板块 .
    虽然汶川地区5月12日发生地震灾情，但在前期调整已经比较充分的背景下，A股市场上周表现平稳，年初雪灾时大盘持续下跌的局面没有出现，沪综指全周还累计上涨了0.30%。但是，从短期看，地震灾情仍使市场运行格局发生了变化，“抗震救灾”相关行业股票获得了资金的大力关注。 以算术平均法计算，自5月12日至5月16日，涨幅超过全部A股平均水平的行业共有8个，分别是医药生物、农林牧渔、建筑建材、黑色金属、食品饮料、交通运输、化工与商业贸易行业。而从具体涨幅看，区间涨幅居于前三位的申万一级行业分别是医药生物、农林牧渔与建筑建材行业，具体涨幅分别为6.80%、5.75%与4.96%。
    不难发现，上述三大行业均是与川渝地区地震灾情密切相关的行业。对于医药生物行业而言，重大灾害事故的发生无疑会使得医药产品的需求在短期内提升，从而给部分公司带来积极影响。具体到个股而言，分析人士认为，随着抗感染药物以及疫苗类药物需求的快速放大，普药企业如华北制药、鲁抗医药、双鹤药业、白云山、一致药业，以及天坛生物等疫苗供应商值得重点关注。对于建筑建材行业而言，地震灾后重建将加大水泥建材建筑的市场需求，并将推动建材价格的上升，川渝地区以及周边地区的建筑建材企业尤其值得关注，如ST双马、四川金顶、祁连山、华新水泥等。对于农林牧渔行业而言，地震灾情有可能继续推高食品价格，从而有利于农林牧渔相关企业提升盈利预期。但值得注意的是，作为区域性的短期自然灾害，汶川地震并不会改变某个行业的长期运行态势，也不会给某个行业带来显著的超预期收益。因此，投资者在选择相关股票时还是要切忌盲从，估值与公司质地仍应成为最先需要考量的因素。
    如果以总市值加权平均法计算，那么上周区间累计涨幅最大的三个申万一级行业分别是医药生物、黑色金属与餐饮旅游行业，具体涨幅分别为6.14%、4.975%与4.83%。值得注意的是，医药生物行业无论是用算术平均法计算，还是用总市值加权平均法计算，区间涨幅都排在第一位，这说明上周医药板块出现了普涨格局。而餐饮旅游板块以算术平均法计算，其涨幅并不靠前，华侨城A与全聚德两只权重股的上涨对行业整体表现起到了明显的拉动作用。此外，如果从近一个月的走势看，以算术平均法计算，医药生物、农林牧渔与建筑建材行业的区间累计涨幅排名也居于前列，这表明上述三个行业的走强并非完全凭借地震灾情的刺激。点评:灾后重建及四川板块个股值得重点关注,但是还要具体分析.有机构认为,预计随着抗震救灾和灾后重建工作的逐步推进，医药、钢铁、工程机械、电力设备、家居用品的需求将急剧上升。救灾重建所急需的相关板块也已经成为近期资本市场上的最大热点，前期水泥和医药钢铁个股均已大幅上扬，其中四川路桥、重庆路桥、四川金顶等灾后重建股都已是连续涨停板，随着灾后生活重建的逐步展开，有关基本生活保障和家居用品类等相关产品的公司也将从中获益。但是市场人士指出，灾后重建热点就其整体性来看，后市或将面临一个分化的走势，具备实质性利好的公司有望持续走高，而短期概念性炒作或许退潮，业绩的稳定增长仍是股价的基石。
4.今天大盘走势预测及操作提示.今天消息面上依然是救灾赈灾,媒体对灾害的影响分析量在增大,负面因素在增加,这可能会造成市场的大幅波动,因此大盘回调的压力在增大,预计今天大盘将在3600-3500点之间波动,操作上保持谨慎观望,逢高减仓.

发表于 @ 2008年05月19日 09:38:24|浏览次数(19)|评论(0)|类别(股票天地)|编辑